) คำอธิบายและบทวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการประจำปี 2555

ภายใต้ต้นทุนที่ต่ำที่สุดในกลุ่มเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์และจะช่วยปรับปรุงต้นทุนการผลิตในทวีปเอเช ยอย่างยั่งยืน เมษายน 2554 การขยายการผลิต PET ในประเทศโปแลนด์ โปแลนด์ PET 61,000 ปี 2557 เพิ่มการเข้าถึงตลาดและประหยัดต้นทุนแปรสภาพ พฤษภาคม 2554 การขยายการผลิต PTA ใน Rotterdam ส่งเสริมการควบรวมวัตถุดิบในการผลิต PET ในทวีปยุโรป Rotterdam เนเธอร์แลนด์ PTA 250,000 ปี 2557 เพิ่มประสิทธิภาพการควบรวมห่วงโซ่โพลีเอสเตอร์และการปรับปรุงต้นทุนการผลิตโดยรวมของโรงงานและของทวีปยุโร ป ทวีปตะวันออกกลางและแอฟริกา พฤศจิกายน 2555 การขยายการผลิต PET ในทวีปอเมริกาเหนือ สหรัฐอเมริกา PET 540,000 ปี 2558 เพิ่มตลาดและปรับปรุงต้นทุนการผลิตโดยรวมของโรงงานและของทวีปอเมริกาเหนือ การรีไซเคิลและนวัตกรรม สิงหาคม 2554 ลงทุนในการผลิต Recycled PET ในโรงงานของอินโดรามาโพลีเอสเตอร์ อินดัสตรีส์ จังหวัดนครปฐม นครปฐม ประเทศไทย เส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ 28,500 ครึ่งหลังของ ปี 2556 เพิ่มกำลังการผลิตผลิตภัณฑ์รีไซเคิลในทวีปเอเชีย สิงหาคม 2554 ลงทุนในเส้นใยผสมคุณภาพสูง (FINNE)โดยผ่านเพียงหนึ่งกระบวนการผลิต ที่โรงงาน PT IVI Tangerang อินโดนีเซีย เส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ 16,000 ครึ่งแรกของ ปี 2557 เพิ่มผลิตภัณฑ์ชนิดพิเศษในทวีปเอเชีย การขยายกิจการทั้งหมดนี้จะช่วยเพิ่มรายได้ให้แก่บริษัท และมีเหตุผลทางกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการขยายกิจการ ภายหลังเสร็จสิ้นแผนการเข้าซื้อและการขยายกิจการทั้งหมด บริษัทจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 9.0 ล้านตันต่อปี (รวมกิจการร่วมทุน Ottana Polimeri, Trevira และ Polyprima ซึ่งจะได้รับเป็นส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน (Equity Income)) หน่วย: ล้านตันต่อปี โรงงาน PET เส้นใยและเส้นด้าย PTA EO/EG รวม กำลังการผลิตสิ้นปี 2554 ประเทศจีน 0.522 0.014 0.536 ทวีปยุโรป* 1.225 0.363 0.561 2.149 ประเทศอินโดนีเซีย* 0.189 0.110 0.500 0.798 ทวีปอเมริกาเหนือ(2) 1.549 0.188 0.550 2.287 ประเทศไทย 0.269 0.322 1.384 1.975 รวม 3.754 0.996 2.445 0.550 7.745 *กำลังการผลิตของกิจการร่วมทุน 0.161 0.120 0.684 0.965 กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในปี 2555 ประเทศอินโดนีเซีย CP4-Greenfield 0.300 0.300 ประเทศไทย IPI-Rayong 0.014 0.014 ประเทศไทย IPI- Recycling 0.029 0.029 รวม - 0.343 0.343 กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในปี 2556 ทวีปยุโรป Poland-Exp.(3) 0.061 0.061 ทวีปยุโรป IRP-Rotterdam 0.250 0.250 ประเทศอินโดนีเซีย FINNE-Exp. 0.016 0.016 รวม 0.061 0.016 0.250 0.327 กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในปี 2557 ทวีปอเมริกาเหนือ Expansion 0.540 0.540 รวม 0.540 0.540 กำลังการผลิตตามแผนงานที่ได้ประกาศไว้ ประเทศจีน 0.522 0.014 - - 0.536 ทวีปยุโรป* 1.286 0.363 0.811 - 2.460 ประเทศอินโดนีเซีย* 0.189 0.426 0.500 - 1.114 ทวีปอเมริกาเหนือ 2.089 0.188 - 0.550 2.827 ประเทศไทย 0.269 0.364 1.384 - 2.017 รวม 4.355 1.355 2.695 0.550 8.954 *รวมกำลังการผลิตของกิจการร่วมทุน 0.161 0.120 0.684 0.965 1. กำลังการผลิต ปริมาณการผลิต ปริมาณการขาย และอัตราการใช้กำลังการผลิต ที่รายงานไปนั้นรวมเฉพาะผลประกอบการของกิจการที่รวมอยู่ในงบการเงินรวม (Consolidated) ไม่รวมถึงผลประกอบการของกิจการที่บันทึกในรูปของเป็นส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน (Equity Income) 2. กำลังการผลิต Glycols & Oxide อยู่ที่ 550 กิโลตันต่อปี คำนวณจากกำลังการผลิตเทียบเท่า Glycols ซึ่งมาจาก Ethylene ที่ใช้ที่ 330 กิโลตันต่อปี 3. การขยายกำลังการผลิตที่ประเทศโปแลนด์คาดว่าจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 61 กิโลตัน จากเดิมที่เคยประกาศไว้ 220 กิโลตัน ข้อมูลทางการเงินรวม ฐานะทางการเงินและอัตราส่วนทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินจากการดำเนินงานสุทธิต่อทุนของบริษัทฯเท่ากับ 1.2 เท่าใน ปี 2555 ซึ่งสูงกว่า 0.6 เท่า ณ สิ้นปี 2554 ซึ่งโดยหลักมาจากรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวน 1,387 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2555 หนี้สินจากการดำเนินงานสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 1,166 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เป็น 2,321 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ตารางต่อไปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงของหนี้สินรวม และหนี้สินจากการดำเนินงานสุทธิ ในหน่วยล้านเหรียญสหรัฐ ปี 2555 ปี 2554 เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น 437 432 ร้อยละต่อหนี้สินรวม 17% 22% เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 184 204 ร้อยละต่อหนี้สินรวม 7% 11% เงินกู้ยืมระยะยาว 1,306 1,065 ร้อยละต่อหนี้สินรวม 50% 55% หุ้นกู้ 706 236 ร้อยละต่อหนี้สินรวม 27% 12% หนี้สินรวม 2,633 1,936 เงินสด และเงินสดภายใต้การบริหาร 150 559 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 143 379 เงินลงทุนระยะสั้น 7 180 หนี้สินสุทธิ 2,482 1,377 หนี้สินสำหรับโครงการที่ยังไม่เริ่มดำเนินงาน 161 211 หนี้สินจากการดำเนินงานสุทธิ 2,321 1,166 อัตราส่วนทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินจากการดำเนินงานสุทธิต่อทุน (เท่า) 1.2 0.6 อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (เท่า) 1.3 0.7 วงเงินสินเชื่อที่ยังมิได้เบิกใช้ - พันล้านเหรียญสหรัฐ 0.7 0.8 สภาพคล่อง - พันล้านเหรียญสหรัฐ 0.9 1.4 ตารางต่อไปนี้แสดงการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวและหุ้นกู้ในแต่ละปี ในหน่วยล้านเหรียญสหรัฐ ปี ร้อยละชำระคืน ชำระคืนรวม 2556 8% 184 2557 11% 246 2558 15% 334 2559 20% 440 2560 16% 344 2561 เป็นต้นไป 29% 648 รวม 100% 2,196 กระแสเงินสด บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 471 ล้านเหรียญสหรัฐ สำหรับปี 2555 เพิ่มขึ้นจากกระแสเงินสดสำหรับปี 2554 ซึ่งเท่ากับ 334 ล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2555 บริษัทมีรายจ่ายฝ่ายทุที่จ่ายออกไป เท่ากับ 1,379 ล้านเหรียญสหรัฐ (รายจ่ายฝ่ายทุนทั้งหมด 1,387 ล้านเหรียญสหรัฐ) ซึ่งใช้ไปในการเข้าซื้อโรงงานของ Oldworld จำนวน 791 ล้านเหรียญสหรัฐ การเข้าซื้อกิจการของ FiberVision จำนวน 182 ล้านเหรียญสหรัฐ และส่วนที่เหลือใช้ไปในการขยายกำลังการผลิต PET ที่ Rotterdam การขยายกำลังการผลิต PET ที่ประเทศจีน การเปลี่ยนแปลงกระบวนการผลิตจาก DMT เป็น PTA ใน Auriga ประเทศสหรัฐอเมริกา และการขยายกำลังการผลิตในกิจการที่มีอยู่ รายจ่ายฝ่ายทุนดังกล่าวได้รับการสนับสนุนโดยเงินกู้ยืมระยะยาว เงินจากการออกหุ้นกู้ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน การออกและเสนอขายหุ้นกู้ในสกุลเงินบาท ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 22 กันยายน 2554 คณะกรรมการบริษัทฯได้อนุมัติการออกและเสนอขายหุ้นกู้มูลค่าไม่เกิน 25,000 ล้านบาท (ในสกุลเงินบาท หรือสกุลเงินอื่นเทียบเท่า) โดย อายุของหุ้นกู้ไม่เกิน 15 ปี นับจากวันที่ออกหุ้นกู้ในแต่ละครั้ง บริษัทฯได้เสร็จสิ้นการออกหุ้นกู้ชนิดไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (Unsubordinated and unsecured) เป็นสกุลเงินบาทจำนวน 7,500 ล้านบาทในวันที่ 19 ตุลาคม 2554 ในจำนวนทั้งหมดนี้ 2,900 ล้านบาทมีอายุ 5 ปี 1,400 ล้านบาทมีอายุ 7 ปี และ 3,200 ล้านบาทมีอายุ 10 ปี รายละเอียดการออกหุ้นกู้มีดังนี้ ชุดอายุ 5 ปี จำนวน 2,900 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.70 ชุดอายุ 7 ปี จำนวน 1,400 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.04 ชุดอายุ 10 ปี จำนวน 3,200 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.35 เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2555 บริษัทประสบความสำเร็จในการออกหุ้นกู้ครั้งที่ 2 จำนวน 9,400 ล้านบาท ในจำนวนทั้งหมดนี้ 4,000 ล้านบาทมีอายุ 5 ปี 1,500 ล้านบาทมีอายุ 7 ปี และ 3,900 ล้านบาทมีอายุ 10 ปี รายละเอียดการออกหุ้นกู้มีดังนี้ ชุดอายุ 5 ปี จำนวน 1,500 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.45 ในปีที่ 1-2 และอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.20 ในปีที่ 4-5 ชุดอายุ 5 ปี จำนวน 2,500 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.73 ชุดอายุ 7 ปี จำนวน 1,500 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.09 ชุดอายุ 10 ปี จำนวน 1,250 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.10 ในปีที่ 1-3, อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.60 ในปีที่ 4-7 และอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 6.00 ในปีที่ 8-10 ชุดอายุ 10 ปี จำนวน 2,650 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.52 เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2555 บริษัทประสบความสำเร็จในการออกหุ้นกู้ครั้งที่ 3 จำนวน 4,780 ล้านบาท ในจำนวนทั้งหมดนี้ 780 ล้านบาทมีอายุ 6 ปี 880 ล้านบาทมีอายุ 8 ปี 1,645 ล้านบาทมีอายุ 10 ปี และ 1,475 ล้านบาทมีอายุ 12 ปี รายละเอียดการออกหุ้นกู้มีดังนี้ ชุดอายุ 6 ปี จำนวน 780 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.52 ชุดอายุ 8 ปี จำนวน 880 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.78 ชุดอายุ 10 ปี จำนวน 1,645 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.11 ชุดอายุ 12 ปี จำนวน 1,475 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 5.28 การออกหุ้นกู้นี้บรรลุวัตถุประสงค์ในการเข้าสู่ตลาดหุ้นกู้ เพิ่มอายุเฉลี่ยของหนี้สิน สามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่ในระยะยาว นำมาชำระหนี้ที่มีต้นทุนทางการเงินสูง และเพื่อให้มีสภาพคล่องเพื่อใช้เป็นรายจ่ายฝ่ายทุนและการลงทุนในอนาคต บริษัทฯได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ระดับ A+ โดย Thai Rating Information Service "TRIS" ประเทศไทย และได้รับการยืนยันใหม่อีกครั้งในไตรมาสที่ 4 ของปี 2555 ตารางที่ 1 IVL : ผลการดำเนินงานที่สำคัญ ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 * กำลังการผลิต (ตัน) 1,669,049 1,368,158 22% 6,281,143 5,098,742 23% PET resins 871,942 797,904 9% 3,261,176 2,886,450 13% Polyester & wool 216,200 129,159 67% 848,720 462,387 84% PTA 580,907 441,095 32% 2,171,246 1,749,905 24% ปริมาณผลิต (ตัน) 1,307,160 1,054,135 24% 5,254,876 4,361,313 20% PET resins 602,203 554,220 9% 2,555,067 2,322,128 10% Polyester & wool 202,219 107,383 88% 782,584 418,362 87% PTA 502,739 392,531 28% 1,917,225 1,620,823 18% อัตราการใช้กำลังการผลิตรวม (%) 78% 77% 2% 84% 86% (2)% Core EBITDA (เหรียญสหรัฐต่อตัน) 77 78 (2)% 86 127 (33)% Consolidated EBITDA (เหรียญสหรัฐต่อตัน) 94 44 115% 86 129 (33)% * กำลังการผลิตคำนวณจากจำนวนวันในแต่ละไตรมาส ไม่รวมกำลังการผลิตของกิจการร่วมทุน ตารางที่ 2 IVL : กระแสเงินสด ปี 2555 เทียบกับ หน่วย: ล้านเหรียญสหรัฐ ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 EBITDA 453 561 (19)% เงินทุนหมุนเวียนสุทธิและอื่นๆ 36 (203) (118)% ภาษีเงินได้ (19) (24) (23)% กระแสเงินสดเข้า(ออก)จากกิจกรรมดำเนินงาน 471 334 41% กระแสเงินสดที่ใช้ในกิจกรรมการลงทุน (1,379) (1,032) 34% ค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิ (91) (62) 48% เงินปันผลจ่าย (106) (185) (43)% เงินสดรับสุทธิจากการออกหุ้นเพิ่มทุน - 564 (100)% รายการเปลี่ยนแปลงในหนี้สินสุทธิ 1,105 380 191% ตารางที่ 3 IVL : อัตราส่วนทางการเงิน ปี 2555 ปี 2554 อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) 1.3 1.6 อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อเงินทุนของบริษัท (%) 56% 43% * อัตราหนี้สินในการดำเนินงานสุทธิต่อเงินทุนของบริษัท (%) 54% 39% อัตราความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (เท่า) 4.4 9.0 ** อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%) 9% 35% *** อัตราผลตอบแทนต่อเงินทุนของบริษัท (%) 7% 16% * คิดจากหนี้สินในการดำเนินงานสุทธิ ซึ่งไม่รวมหนี้สินของโครงการลงทุนที่ยังไม่ก่อให้เกิดรายได้และกำไรแก่กิจการ ** กำไรสุทธิหลังหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษั ท *** กำไรจากการดำเนินงาน (Operating income) ต่อเงินทุนเฉลี่ยของบริษัท (หนี้สินในการดำเนินงานสุทธิบวกส่วนของผู้ถือหุ้น) ธุรกิจ PET ตารางที่ 4 ธุรกิจ PET : กำลังการผลิตและอัตราการใช้กำลังการผลิต (%) ไตรมาส 4/2555เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 กำลังการผลิต (ตัน) 871,942 797,904 9% 3,261,176 2,886,450 13% ปริมาณผลิต (ตัน) 602,203 554,220 9% 2,555,067 2,322,128 10% อัตราการใช้กำลังการผลิต (%) 69% 69% 78% 80% ตารางที่ 5 ธุรกิจ PET : รายได้จากการขาย ไตรมาส 4/2555เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 รายได้จากการขาย ล้านบาท 30,207 30,239 (0)% 133,478 129,671 3% ล้านเหรียญสหรัฐ 985 975 1% 4,294 4,252 1% รายได้จากการขาย (ล้านบาท) ที่เพิ่มขึ้นมาจาก การเปลี่ยนแปลงของปริมาณ 9% 12% การเปลี่ยนแปลงของราคา (6)% (8)% การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (2)% (0)% สัดส่วนรายได้จากการขายแยกตามภูมิภาค ไทย 5% 2% 3% 4% เอเชีย (ไม่รวมไทย) 13% 10% 12% 10% อเมริกาเหนือ 43% 46% 46% 44% ยุโรป 29% 30% 29% 32% อื่นๆ 10% 12% 10% 10% ตารางที่ 6 ธุรกิจ PET : EBITDA ไตรมาส 4/2555เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 Operating EBITDA ล้านบาท 1,270 1,064 19% 6,130 8,686 (29)% ล้านเหรียญสหรัฐ 42 34 21% 197 285 (31)% ธุรกิจเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ และเส้นใยจากขนสัตว์ ตารางที่ 7 ธุรกิจเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ และเส้นใยจากขนสัตว์ : กำลังการผลิตและอัตราการใช้กำลังการผลิต (%) ไตรมาส 4/2555เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ธุรกิจเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 กำลังการผลิต (ตัน) 214,717 127,672 68% 842,820 456,487 85% *ปริมาณผลิต (ตัน) 201,396 107,383 88% 781,578 414,640 88% อัตราการใช้กำลังการผลิต (%) 94% 84% 93% 91% ธุรกิจเส้นใยจากขนสัตว์ กำลังการผลิต (ตัน) 1,483 1,487 (0)% 5,900 5,900 0% *ปริมาณผลิต (ตัน) 823 - NA 1,007 3,721 (73)% อัตราการใช้กำลังการผลิต (%) 55% 0% 17% 63% *ปริมาณการผลิตคำนวณจากปริมาณผลิตที่เทียบเท่า ตารางที่ 8 ธุรกิจเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ และเส้นใยจากขนสัตว์ : รายได้จากการขาย ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 รายได้จากการขาย ล้านบาท 10,840 6,075 78% 42,236 25,184 68% ล้านเหรียญสหรัฐ 353 196 80% 1,359 826 65% รายได้จากการขาย (ล้านบาท) ที่เพิ่มขึ้นมาจาก การเปลี่ยนแปลงของปริมาณ 94% 87% การเปลี่ยนแปลงของราคา (6)% (10)% การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (2)% (0)% สัดส่วนรายได้จากการขายแยกตามภูมิภาค ไทย 10% 15% 10% 17% เอเชีย (ไม่รวมไทย) 31% 41% 28% 41% อเมริกาเหนือ 27% 18% 28% 17% ยุโรป 28% 15% 28% 14% อื่นๆ 5% 11% 7% 12% ตารางที่ 9 ธุรกิจเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ และเส้นใยจากขนสัตว์ : EBITDA ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 Operating EBITDA ล้านบาท 388 510 (24)% 2,184 2,544 (14)% ล้านเหรียญสหรัฐ 13 16 (23)% 70 83 (16)% ธุรกิจ Feedstock ตารางที่ 10 ธุรกิจ Feedstock: กำลังการผลิตและอัตราการใช้กำลังการผลิต (%) ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 * กำลังการผลิต (ตัน) 580,907 441,095 32% 2,171,246 1,749,905 24% ปริมาณผลิต (ตัน) 502,739 392,531 28% 1,917,225 1,620,823 18% อัตราการใช้กำลังการผลิต (%) 87% 89% 88% 93% *กำลังการผลิต Glycols & Oxide อยู่ที่ 550 กิโลตันต่อปี คำนวณจากกำลังการผลิตเทียบเท่า Glycols ซึ่งมาจาก Ethylene ที่ใช้ที่ 330 กิโลตันต่อปี ตารางที่ 11 ธุรกิจ Feedstock: รายได้จากการขาย ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 รายได้จากการขาย ล้านบาท 18,796 13,588 38% 68,693 62,696 10% ล้านเหรียญสหรัฐ 613 438 40% 2,210 2,056 7% การเปลี่ยนแปลงของปริมาณ 38% 21% การเปลี่ยนแปลงของราคา 2% (8)% การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (2)% (1)% ไทย 16% 22% 18% 21% เอเชีย (ไม่รวมไทย) 28% 66% 39% 64% อเมริกาเหนือ 46% 0% 34% 0% ยุโรป 10% 9% 9% 10% อื่นๆ 0% 4% 0% 5% ตารางที่ 12 ธุรกิจ Feedstock: EBITDA ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ปี 2555 เทียบกับ ไตรมาส4/2555 ไตรมาส4/2554 ไตรมาส4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2554 Operating EBITDA ล้านบาท 2,128 13 16817% 5,649 6,114 (8)% ล้านเหรียญสหรัฐ 69 - 17001% 182 200 (9)% งบกำไรขาดทุนรวม หน่วย : ล้านบาท ไตรมาส 4/2555 ไตรมาส 4/2554 ไตรมาส 4/2555 เทียบกับ ไตรมาส 4/2554 ปี 2555 ปี 2554 ปี 2555 เทียบกับปี 2554 รายได้จากการขาย 50,490 43,334 17% 210,785 186,096 13% รายได้อื่น 259 84 209% 945 812 16% รายได้รวม 50,749 43,418 17% 211,730 186,908 13% * ต้นทุนขาย 46,320 40,952 13% 193,279 165,654 17% กำไรขั้นต้น 4,429 2,466 80% 18,451 21,254 (13)% * ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 2,666 2,354 13% 11,445 9,215 24% กำไร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยน 168 200 (16)% 428 306 40% EBITDA 3,772 1,498 152% 14,097 17,121 (18)% ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 1,840 1,186 55% 6,663 4,776 40% กำไรจากการดำเนินงาน 1,932 312 520% 7,434 12,345 (40)% ส่วนแบ่งกำไรจากกิจการร่วมทุน (385) (273) 41% (911) (303) 201% **รายการพิเศษ (134) (1,840) (93)% 2,049 6,001 (66)% ดอกเบี้ยรับ 7 146 (95)% 277 487 (43)% ดอกเบี้ยจ่าย 959 640 50% 3,448 2,370 45% กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้ 460 (2,295) (120)% 5,400 16,160 (67)% ภาษีเงินได้ 317 61 420% 580 742 (22)% กำไร(ขาดทุน)สำหรับงวด 143 (2,356) (106)% 4,820 15,418 (69)% ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 14 (235) (106)% 208 (139) (250)% กำไรสุทธิหลังหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 129 (2,121) (106)% 4,612 15,557 (70)% จำนวณหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล้านหุ้น) 4,814 4,814 4,814 4,738 2% กำไรเฉลี่ยต่อปีต่อหุ้น (บาท) 0.11 (1.76) (106)% 0.96 3.28 (71)% *รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย **รายการพิเศษประกอบด้วยกำไรจากการต่อรองราคาซื้อจากการเข้าซื้อกิจการ ค่าใช้จ่ายจากการเข้าซื้อกิจการ ค่าใช้จ่ายก่อนเริ่มดำเนินงาน ค่าสินไหมทดแทนและค่าเผื่อขาดทุนในสินค้าคงเหลือและทรัพย์สินจากสถานการณ์น้ำท่วมในจังหวัดลพบุรี ประเทศไทย ข้อสังเกต: ข้อมูลทางการเงินรวมภายหลังการตัดรายการระหว่างกันในบริษัทในกลุ่ม (หรือระหว่างกลุ่มธุรกิจ) ทำให้อาจไม่เท่ากับยอดรวมของแต่ละส่วนธุรกิจ งบแสดงฐานะการเงินรวม 31 ธันวาคม 2555 เทียบกับ หน่วย : ล้านบาท 31 ธันวาคม 2555 31 ธันวาคม 2554 31 ธันวาคม 2554 สินทรัพย์ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 4,603 17,707 (74)% ลูกหนี้การค้า 25,607 24,509 4% สินค้าคงเหลือ 24,683 21,422 15% สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 5,068 4,133 23% รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 59,961 67,771 (12)% เงินลงทุน 5,238 5,416 (3)% ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 86,435 66,825 29% สินทรัพย์ไม่มีตัวตน 17,180 4,701 265% สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น 1,661 1,102 51% รวมสินทรัพย์ 170,475 145,815 17% หนี้สิน เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น 13,373 13,677 (2)% เจ้าหนี้การค้า 22,316 17,978 24% เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 5,610 6,440 (13)% หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 41 18 128% หนี้สินหมุนเวียนอื่น 5,946 5,088 17% รวมหนี้สินหมุนเวียน 47,286 43,201 9% เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน 39,988 33,702 19% หุ้นกู้ 21,624 7,469 190% หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน 3 40 (93)% หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น 1,689 2,637 (36)% รวมหนี้สิน 110,590 87,049 27% ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนที่ออกและชำระแล้ว 4,814 4,814 0% ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 29,775 29,775 0% กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร 30,819 29,210 6% สำรองอื่นๆ (5,855) (5,172) 13% รวมส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะบริษัท 59,553 58,627 2% ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 332 139 139% รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 59,885 58,766 2% รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 170,475 145,815 17% ข้อสังเกต: ข้อมูลทางการเงินรวมภายหลังการตัดรายการระหว่างกันในบริษัทในกลุ่ม (หรือระหว่างกลุ่มธุรกิจ) ทำให้อาจไม่เท่ากับยอดรวมของแต่ละส่วนธุรกิจ ______________________________________________________________________ สารสนเทศฉบับนี้จัดทำและเผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อการเผยแพร่ข้อมูลหรือเอกสารใดๆของบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเท่านั้น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยไม่มีความรับผิดชอบใดๆ ในความถูกต้องและครบถ้วนของเนื้อหา ตัวเลข รายงานหรือข้อคิดเห็นใดๆ ที่ปรากฎในสารสนเทศฉบับนี้ และไม่มีความรับผิดในความสูญเสียหรือเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นไม่ว่าในกรณีใด ในกรณีที่ท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดติดต่อบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ซึ่งได้จัดทำ และเผยแพร่สารสนเทศฉบับนี้